Украина идет в масштабную финансовую ловушку: уроки Мексики

Украина рискует привлечь на рынок внутренних заимствований глобальных спекулянтов и остаться у разбитого корыта.

Украина идет в масштабную финансовую ловушку: уроки Мексики

Не зря я боялся горячих денег. Минфин серьёзно хочет чтобы нерезиденты больше покупали облигаций внутреннего займа. Об этом он даже написал в своей Стратегии управления госдолгом 2019-2021. Они хотят увеличить долю госдолга в гривне и плюс хотят, чтобы эти ОВГЗ покупали иностранные инвесторы. Значит, можно ожидать, что в следующие годы этих инвесторов будет становится все больше и больше. Чтобы управлять госдолгом, то даже создаётся агенство по управлению долгом с учетом лучших мировых практик.

Знаете, мне эта ситуация чем-то напоминает Мексиканский кризис 1994. По сути, это был один из первых крупнейших кризисов связанных с оттоком горячих денег. Тогда мексиканское правительство, большей частью состоящее из выпускников американских элитных вузов, тоже думали, что с помощью горячего иностранного капитала смогут решить проблемы финансирования долга государства. И немного ошиблись в своих оценках.

В то время как раз Мексика вошла в элитную организацию ОЭСР. Это можно сказать клуб развитых государств. Так же Мексика совместно с Канадой и США подписала соглашение о свободной торговле — НАФТА. То, которое недавно Трамп в одностороннем порядке изменил в свою пользу. Так же Мексика выполнила ряд требований МВФ, благодаря чему получила помощь от организации. Безусловно, все это отразилось на повышении доверия иностранных инвесторов к Мексике и в страну увеличились входящие потоки капитала. Если в 1989 в страну заходило не более 1 млрд в год горячего капитала, то в 1993 уже 30 млрд дол! Почти в 30 раз! Большей частью эти потоки шли на финансирование госдолга. При этом, прямые Инвестиции увеличились всего в 2 раза — с 2 млрд до 4 млрд.

Благодаря этим потокам, правительству удавалось удерживать стабильный курс песо к доллару и параллельно с этим наращивать международные резервы. С 1989 по 1994 международные резервы выросли с 6,7 млрд дол до 25 млрд. Так же стабильный курс поддерживаемый этими потоками горячего капитала, а так же отсутствие прямых инвестиций, привели к тому, что в стране начал расти торговый дефицит с 4 млрд в 1989 до 30 млрд в 1994. По сути, рост благосостояния и доходов мексиканцев, вместе со стабильным курсом, привело к тому, что они начали больше потреблять импорта. Рост импорта и сильная внутренняя валюта соответственно тормозили рост собственного производства, помимо этого делала менее конкурентным экспорт.

Какое-то время проблемы с торговым дефицитом удавалось скрывать с помощью потоков капитала. Однако в определенный момент инвесторы начали сомневаться в том насколько курс песо соответствует своей рыночной стоимости. Это привело к тому, что в стране начался отток капитала. Игроки на бирже это называют фиксацией прибыли. По сути это закрытие своих позиций с целью перевода бумажной прибыли в реальные деньги, часто по той причине, что в будущем есть риск эту прибыль потерять.

Снижение потоков капитала привело к тому, что в стране начала вылазить проблема дефицита. Безусловно это отразилось на курсе песо. Чтобы предотвратить обвал валюты, правительство начало усиленно продавать резервы. Менее чем за год резервы упали с 25 до 4 млрд! Сама валюта обесценилась с 3,4 песо за доллар до 7,8 песо. Обесценивание песо более чем в два раза сразу привело к удорожанию импорта и к росту инфляции, что достигла 50%. Нарастание паники, бегство капитала и девальвация привела к тому, что Мексика оказалась на грани дефолта.

Интересно здесь то, что на протяжении предыдущих лет с 1990 по 1994 госдолг Мексики упал с 50% до 20% ВВП. В момент кризиса он снова вырос до 32%. Как можно объявить дефолт при таком низком уровне госдолга? Оказывается можно, особенно если из страны все кредиторы решили убежать, никто не рискует давать в долг банкроту, чтобы не потерять свои деньги, а ещё нужно погашать старые долги. Чтобы спасти страну от краха в США был принят экстренный план помощи Мексике, по которому им выделили 50 млрд дол. Крах предотвратили, однако все предыдущие достижения всего за год были сведены на нет, а сами последствия кризиса ощущались до начала 2000 года!

Подписывайтесь на канал «Хвилі» в Telegram, на канал «Хвилі» в Youtube, страницу «Хвилі» в Facebook

Последние новости
Найдено загадочное вещество, опутывающее Вселенную

Найдено загадочное вещество, опутывающее Вселенную

Во Вселенной есть вещество, распределенное в космосе на огромных масштабах.
Украинцы поддерживают «кэшбек» и РРО – опрос

Украинцы поддерживают «кэшбек» и РРО – опрос

74% украинцев поддерживают законы для борьбы со схемами крупного бизнеса.
В CША зафиксированы рекордные морозы

В CША зафиксированы рекордные морозы

Из-за резкого похолодания закрыты многие школы и предприятия. В аэропортах отменено более тысячи рейсов.
Apple iPhone Slide Pro за $4000 впервые показали на видео

Apple iPhone Slide Pro за $4000 впервые показали на видео

Появилось видео нового iPhone Slide Pro за $4000
«Северный поток-2»: Бундестаг рассмотрит законопроект о защите российского газопровода

«Северный поток-2»: Бундестаг рассмотрит законопроект о защите российского газопровода

Немецкий парламент рассмотрит проект закона относительного газопровода "Северный поток-2".
Назван способ избежать смертельного слабоумия

Назван способ избежать смертельного слабоумия

Избежать возрастной деменции поможет спорт.
В МВФ рассказали, чего ожидают от переговоров с Украиной

В МВФ рассказали, чего ожидают от переговоров с Украиной

Миссия МВФ начнет работу 14 ноября.
Украинское дело: CNN обнародовала новые доказательства против Трампа

Украинское дело: CNN обнародовала новые доказательства против Трампа

Трамп не менее 10 раз встречался с Львом Парнасом и Игорем Фруманом.
Facebook запустит собственную систему электронных платежей

Facebook запустит собственную систему электронных платежей

Проводить оплату можно будет через Facebook, Messenger, Instagram и WhatsApp.
Импичмент Трампа: Демократы обнародовали список следующих слушаний

Импичмент Трампа: Демократы обнародовали список следующих слушаний

Члены Конгресса планируют провести пять слушаний в течение трех дней.
Тимошенко выступила против распродажи украинской земли

Тимошенко выступила против распродажи украинской земли

Глава фракции "Батькивщина" потребовала снять с рассмотрения законопроект о рынке земли
Банкиру Бахматюку хотят вручить подозрение: подробности

Банкиру Бахматюку хотят вручить подозрение: подробности

К ответственности также могут привлечь членов правления НБУ
В НБУ рассказали, в чем украинцы предпочитают хранить сбережения

В НБУ рассказали, в чем украинцы предпочитают хранить сбережения

Украинцы предпочитают вкладывать свои деньги в банки, размещая их на депозиты, – НБУ
Диетологи рассказали, какие продукты помогут ускорить обмен веществ

Диетологи рассказали, какие продукты помогут ускорить обмен веществ

Кроме правильного питания эксперты отметили важность физических занятий
Луценко использовал Трампа в своих целях, — Bloomberg

Луценко использовал Трампа в своих целях, — Bloomberg

Пока президент США пытался использовать Украину, в Киеве пытались использовать Трампа, - Bloomberg
«Слуги народа» закрывают глаза на социологии в ОРДЛО, — Андрусив

«Слуги народа» закрывают глаза на социологии в ОРДЛО, — Андрусив

«Слуги народа» пассивно отреагировали на результаты социологии в ОРДЛО
Минсоцполитики предупреждает: не все могут получить субсидию в ноябре

Минсоцполитики предупреждает: не все могут получить субсидию в ноябре

В Минсоцполитики заявили о проблеме: льготы на коммуналку могут не дать
В янтаре нашли самое древнее насекомое на Земле

В янтаре нашли самое древнее насекомое на Земле

Найденным насекомым оказался самый древний жук-опылитель, который известный современной науке
Нардеп рассказал, как Богдан вызывает «на ковер» однопартийцев из «Слуги народа»

Нардеп рассказал, как Богдан вызывает «на ковер» однопартийцев из «Слуги…

Во время дачи пояснений в кабинете находились Дмитрий Разумков, Давид Арахамия и Александр Корниенко.
Кулеба выставил Путину «счет» за Крым и Донбасс

Кулеба выставил Путину «счет» за Крым и Донбасс

Россия должна заплатить цену за свою агрессию
Киевлян предупредили об изменениях в платежках за коммуналку

Киевлян предупредили об изменениях в платежках за коммуналку

Жители столицы в ноябре увидят в квитанциях полную стоимость потребленных услуг
Отсутствие украинского ТВ не повлияло на социологию в оккупированном Донбассе, — эксперт

Отсутствие украинского ТВ не повлияло на социологию в оккупированном Донбассе,…

Жители Донбасса не доверяют украинскому телевидению
Трамп скрыл от мира преступные действия РФ

Трамп скрыл от мира преступные действия РФ

Американский лидер запретил публиковать заявление о ситуации в Керченском проливе
Повышенные пенсии получат не все украинцы: подробности

Повышенные пенсии получат не все украинцы: подробности

Повышенные получат лишь те, кто получает минимальные
Ученые обнаружили основу для иных форм жизни

Ученые обнаружили основу для иных форм жизни

Химические аналоги ДНК и РНК могут стать хранилищами для генетической информации
В «Слуге народа» готовят новый КЗоТ: будут увольнять по-новому

В «Слуге народа» готовят новый КЗоТ: будут увольнять по-новому

В Верховной Раде должны принять новый КЗоТ до конца 2019 года
Ученые показали, как выглядел первый человек на Земле: видео

Ученые показали, как выглядел первый человек на Земле: видео

Лицо превого человека на планете больше напоминает шимпанзе
Xiaomi Mi Note 10 сравнили с iPhone 11 Pro и Honor 20 Pro: кто круче

Xiaomi Mi Note 10 сравнили с iPhone 11 Pro и…

Xiaomi Mi Note 10, что внешне, что по ощущением напоминает Huawei Mate 20 Pro
В НАБУ раскрыли подробности задержания чиновницы ОП

В НАБУ раскрыли подробности задержания чиновницы ОП

НАБУ разоблачило коррупцию в Офисе президента Украины
Коболев рассказал, что стоит за недопуском «Газпрома» к проверке пограничной станции

Коболев рассказал, что стоит за недопуском «Газпрома» к проверке пограничной…

Все пограничные ГИС украиские специалисты проверили, кроме «Суджи»
Читай также
Последние новости

Найдено загадочное вещество, опутывающее Вселенную

Украинцы поддерживают «кэшбек» и РРО – опрос

В CША зафиксированы рекордные морозы

Apple iPhone Slide Pro за $4000 впервые показали…

«Северный поток-2»: Бундестаг рассмотрит законопроект о защите российского…

Назван способ избежать смертельного слабоумия

В МВФ рассказали, чего ожидают от переговоров с…

Украинское дело: CNN обнародовала новые доказательства против Трампа

Facebook запустит собственную систему электронных платежей

Импичмент Трампа: Демократы обнародовали список следующих слушаний

Тимошенко выступила против распродажи украинской земли

Банкиру Бахматюку хотят вручить подозрение: подробности

В НБУ рассказали, в чем украинцы предпочитают хранить…

Диетологи рассказали, какие продукты помогут ускорить обмен веществ

Луценко использовал Трампа в своих целях, — Bloomberg