Чем опасны санкции Запада для России: финансист объяснил Путину почему чуда не будет

Чем опасны санкции Запада для России: финансист объяснил Путину почему чуда не будет

Сегодня Европейской союз расширил санкции в отношении России. США настаивают на введении секторальных санкций. Чем это чревато для России?

Российский финансист Слава Рабинович, работающий в Diamond Age Capital Advisors Ltd. очень доступно объясняет суть рисков, которые толкают РФ в пропасть.

Поговорил с друзьями-банкирами, работающими в глобальных инвестиционных банках в Лондоне. Во всех банках введена внутрибанковская политика по ЗАПРЕТУ бизнеса с Россией. Всем банкирам сказано не originate никаких сделок, имеющих отношение к России. Все эти банкиры ожидают скорого увольнения. Фактически, «запрет на профессию». Можно сделать выводы, что это означает для российских компаний, финансового рынка и «капитализма» в России.

Что это означает?

Во-первых, о каких банках и о каком направлении капитала идёт речь? На данный момент, пока не введены т.н. «полные страновые санкции», речь не идёт об экспорте капитала из России на Запад. Этот процесс идёт полным ходом, причём он ускоряется с каждый днём. И, если раньше главными бенефициарами этого исхода были такие глобальные банки, как Credit Suisse Private Banking, UBS Private Wealth Management, HSBC Private Banking, и т.д., то теперь большинство такого финансового потока течёт в маленькие но надёжные т.н. «кантонные» банки в Швейцарии, а также в Лихтенштейн, Монако, Сингапур и т.д. – в те банки, которые НЕ имеют отделений в США.

Итак, как вы видите, изначально в тексте не было ни слова об экспорте капитала ИЗ России. Он идёт полным ходом. Поэтому разные комментарии, типа того, что детям олигархов и чиновников не на что будет жить в Лондоне – неуместны. Если только эти конкретные клиенты не попадут под санкции сами, прямиком. Если попали или попадут – то да.

Этот текст не о private banking и не об экспорте капитала ИЗ России, а об импорте капитала В Россию. Другими словами, он об участии России, в качестве государства, и об участии российских компаний, в международных рынках капитала. Это всё относится к другим типам банков и банковских операций, а именно – к Investment Banking, Commercial Banking и Merchant Banking. Кроме банков, это относится ко всей индустрии управления активами, т.е. к Investment Management, в обеих главных областях – портфельном инвестировании и прямом инвестировании (что является «иностранными инвестициями в Россию, как портфельными, так и прямыми).

Я ни в коем случае не хочу сказать, что, например, инвестиционные банкиры в Лондоне или Нью-Йорке имеют какую-либо политическую или иную ангажированность. Я их также не могу упрекнуть в том, что они не лояльны ко своим российским клиентам – к российским компаниям-эмитентам, регионам, правительству (если говорить не только о рынке акций, но и о рынке облигаций и кредитов). Нет, совсем нет – они могут быть и политически нейтральны, и лояльны ко своим клиентам, и вообще могут быть замечательными парнями (или дэвушками). Но у них есть начальники, у этих начальников есть свои начальники, и у тех начальников есть советы директоров, а также отделы рисков и т.н. «комплайенса».

Теперь представьте себе, что вы стали директором отдела комплайенса банка Morgan Stanley, или Goldman Sachs, или Credit Suisse, или Citigroup, и т.д. И представьте себе, что у вашего банка есть большое присутствие в США. Если вы что-либо разрешите, в этой своей роли, то вам не скажут спасибо, или скажут маленькое спасибо, если всё хорошо. Но, если вы что-либо разрешите, а что-либо не будет хорошо, вас уволят. Наверное, вы не два, а двести раз подумаете, что вам разрешать, или не разрешать.

А теперь посмотрите статистику. Она отражает статистку по банкам, штрафам, и т.д.

HSBC, штраф $1 900 млн., нарушение AML законодательства США/Англии, несоблюдение стандартов управления рисками, нарушение страновых санкций США

Standard Chartered, $667 млн., нарушение страновых санкций США

ING, $619 млн., нарушение страновых санкций США

Clearstream, $152 млн., нарушение страновых санкций США

RBC, $33 млн., нарушение страновых санкций США

Standard Bank, $19 млн., несоблюдение стандартов управления рисками, нарушение AML законодательства в Англии и ЮАР

FirstRand, Nedbank, Barclays, $12 млн., несоблюдение стандартов управления рисками, нарушение AML законодательства в ЮАР

BNP Paribas, 8 900 млн., сделки со структурами в странах, находящимися под санкциями, в том числе в Судане и Иране

Итак, суммарные штрафы только от казначейства США в отношении банков, только за отмывание денег, слабое управление рисками и нарушение страновых санкций США в 2012 – 2014 г.г. составили около $12 млрд. Это очень, очень большая сумма.

Инвестиционные и коммерческие банки (в частности) не политизированы и не нелояльны. Они просто руководствуются коммерческой целесообразностью. Они не хотят и не будут трогать того, что можно описать словом «токсично», или двумя словами «потенциально токсично». Они не хотят ходить по судам, в частности в США, и платить такого рода штрафы. Любые потенциальные прибыли от сделок, имеющие отношение к России, могут быть съедены, много раз, огромными штрафами. И, если что-то чётко не запрещено сегодня, на законодательном или регуляторном уровне, это неважно. Важно то, что именно банки и банкиры будут считать коммерческой целесообразностью.

ТЕКУЩИЙ СТАТУС САНКЦИЙ

66 физических лиц (граждан РФ и Украины) и 18 организаций
Затронуты «аффилированные лица»
Список расширяется

ПЕРСПЕКТИВА НА 2014 г.

Под риском – крупные политики, чиновники, бизнесмены (особенно «госкомпании»)
Западные банки часто работают «на опережение», вводя даже более жесткие ограничения, чем того требует законодательство

РИСКИ ДЛЯ АФФИЛИРОВАННЫХ ЛИЦ

Отказ от обслуживания иностранными банками, «замораживание» транзакций и активов, ограничение свободы передвижения

КАК ОНИ РАБОТАЮТ

Через подразделения Минфина США, имеющие в своем распоряжении лучшие в мире базы данных в отношении клиентов мировой финансовой системы

ЧТО ДЕЛАТЬ?

Оценить риск распространения санкций на обслуживающие банки и ключевых партнеров
Оценить комплайенс-риски в отношении собственных транзакций и активов
Быть готовыми перевести свой бизнес в юрисдикции наименее подверженные рискам

Россия, как любая другая страна в мире, участвует в глобальном рынке капитала. То есть, ей необходимо конкурировать за этот капитал. Конкуренция выражается, в основном, в (1) рисках, (2) доходностях, и (3) репутации, т.е. послужном списке, т.е. «track record-e» способности и желания платить по долгам, или качестве корпоративного управления компаний, если речь идёт, в основном, об акциях. У России все три фактора, в течение последних 20 лет, были разного «качества», но, в какой-то момент (раннего президентства именно Путина) достигли т.н. «investment grade» уровня. На тот момент стоимость капитала для России снизилась. Это было хорошо для всех – и для инвесторов, и для России, для её компаний, для её населения.

Сейчас это всё полетело к чёрту. Стоимость капитала для России и для её компаний возросла в разы, инвесторы убегают или убежали, банки сворачивают свои операции.

Без каких-либо конкретных санкций против всей страны, Запад смог и сможет «выключить» Россию из международного рынка капитала. Даже без т.н. «страновых» санкций.

Это приведёт к коллапсу всей российской экономики в среднесрочной перспективе.

Россия – очень богатая природными ресурсами страна. И её экономика чрезвычайно примитивна. Она сможет выстоять немного дольше, чем какие-либо другие страны, в аналогичной ситуации. Но эта надежда и этот курс – иллюзии. Ибо неважно, когда произойдёт коллапс – через 10 месяцев или через 20 месяцев. Он произойдёт. Ну, через 20 месяцев, вместо 10, согласен. Что это изменит?

В этом случае произойдёт огромная девальвация рубля; все импортёры разорятся; наступит рецессия, переходящая в депрессию, сопровождающаяся гипер-инфляцией (опять); золотовалютные запасы, хотя и немалые, в абсолютном выражении, могут быть полностью потрачены в течение года-двух, на импорт (потому что страна импортирует очень много); произойдёт массовый дефолт населения по ипотечным и потребительским кредитам; банковская система, в основном, рухнет; почти что три четверти триллиона (!) долларов (!!!) корпоративных долгов компаниям будет нечем отдавать и начнутся массовые банкротства; потеря рабочих мест вызовет новый виток дефолтов по кредитам у населения, и так далее, по спирали, до самого дна.

Украинским друзьям и коллегам хотел бы особенно подчеркнуть: злорадствовать тут особенно не следует, потому что такого рода сценарий отразится на всех, абсолютно всех странах «ближнего зарубежья» России, и даже далеко за пределами этой географии. Собственно говоря, такой сценарий вызовет существенно большой глобальный финансовый кризис.

Поэтому я говорю: господин Путин, поскольку нет механизма вашего импичмента, поскольку нет общественно-политических механизмов воздействия на вас от тех, кто в этом понимает, прислушайтесь сейчас, прямо сейчас, к тем, кто в этом понимает, и подумайте, что – хотя бы – выгодно вам. Вам невыгоден такой сценарий, который я обрисовал. Но он точно материализуется, если страна будет идти туда, куда вы её сейчас ведёте. Точно. Потому что чудес не бывает. Есть экономика, финансовые рынки, и они глобальны. Чуда не будет.

Я уверен в том, что, на 140 миллионов населения России, во всём этом по-настоящему понимают не более 2 тысяч человек. Прислушайтесть к нам.

 

Последние новости
Романенко объяснил, как заставить Зеленского работать

Романенко объяснил, как заставить Зеленского работать

Романенко призвал уничтожить рейтинг Зеленского
Медийщики, ФОПы и аграрии вышли на Банковую: фото, видео

Медийщики, ФОПы и аграрии вышли на Банковую: фото, видео

Под ОП проходит акция протеста против принятия законопроектов №2644 и №2645
Стены из человеческих черепов и костей обнаружили в Бельгии

Стены из человеческих черепов и костей обнаружили в Бельгии

Останки датируются второй половиной XV века.
Предсказана скорая вулканическая катастрофа

Предсказана скорая вулканическая катастрофа

Вулкан Тунгурауа демонстрирует признаки нестабильности на склонах, что может привести к колоссальному оползню.
Названы действенные средства при панкреатите

Названы действенные средства при панкреатите

Чаще всего панкреатит развивается у мужчин.
ГНС разъяснила ситуацию с «налогом на все доходы украинцев»

ГНС разъяснила ситуацию с «налогом на все доходы украинцев»

Налоговая опровергла новость о введении «нового налога»
Билецкий сделал жесткое заявление по эскалации на Донбассе

Билецкий сделал жесткое заявление по эскалации на Донбассе

Он отметил, что ему есть, что им предложить по теме «примирения»
Чаплыга рассказал, почему важно защитить свободу слова в Украине

Чаплыга рассказал, почему важно защитить свободу слова в Украине

Правозащитник поделился мнением о важности сохранения свободы слова в стране
В Кремле прокомментировали отставку Суркова

В Кремле прокомментировали отставку Суркова

Суркова могут задействовать в разных направлениях, заявил Песков.
Windows 10 начала удалять данные пользователей

Windows 10 начала удалять данные пользователей

После обновления KB4532693 с накопителя компьютера исчезли все данные.
Британия после Brexit изменила правила получения рабочей визы

Британия после Brexit изменила правила получения рабочей визы

Иностранцам придётся проходить оценку квалификации.
Мозговая вступилась за David Axelrod из-за скандала на «Евровидении»

Мозговая вступилась за David Axelrod из-за скандала на «Евровидении»

Она оправдала своего супруга, которого назвали мошенником
Оржель пообещал украинцам рекордные цены на газ

Оржель пообещал украинцам рекордные цены на газ

Руководитель Минэнерго сообщил, что голубое топливо подешевеет
Шуфрич, Кива и Королевская поспорили с Разумковым и сорвали заседание Рады

Шуфрич, Кива и Королевская поспорили с Разумковым и сорвали заседание…

Нардепы от ОПЖЗ сорвали заседание Рады
В Киеве началась метеорологическая весна

В Киеве началась метеорологическая весна

В столице побит температурный рекорд 1950 года.
Медики назвали самый полезный для зрения напиток

Медики назвали самый полезный для зрения напиток

Зеленый чай оказывает благоприятное воздействие на зрение.
Авиация РФ вновь бомбила Идлиб: погибли мирные жители

Авиация РФ вновь бомбила Идлиб: погибли мирные жители

Трое мирных жителей погибли в результате авианалета России.
Романенко о протестах под Радой: рейтинг Зеленского нужно уничтожить

Романенко о протестах под Радой: рейтинг Зеленского нужно уничтожить

По его словам, это нужно сделать для того, чтобы он начал воспринимать реальность
Украина обновила рекорд экспорта аграрной продукции

Украина обновила рекорд экспорта аграрной продукции

Украина за год увеличила экспорт аграрной продукции на 20%.
Названы лучшие новые игры января

Названы лучшие новые игры января

В январе в топе оказалось много представителей Азии - 13 игр из 20.
Россия привезла в ООН очередную ложь о Донбассе

Россия привезла в ООН очередную ложь о Донбассе

У Путина обвинили Украину в обострении ситуации на Донбассе
Решена полувековая загадка о динозаврах

Решена полувековая загадка о динозаврах

Ученые разобрались со следами динозавра в пещере в Австралии.
Кризис в ЕНП: Орбан раскритиковал решение Туска

Кризис в ЕНП: Орбан раскритиковал решение Туска

Орбан призвал провести дискуссию о будущей миссии Европейской народной партии.
Германия ужесточит контроль над интернетом

Германия ужесточит контроль над интернетом

Одной из главных мер в законопроекте является усилие давления на Facebook и Twitter.
Названы самые надежные автомобили в мире

Названы самые надежные автомобили в мире

Эксперты обнародовали рейтинг надежности автомобилей, в который вошли 33 бренда
Эксперты рассказали, что будет с ценами на топливо в Украине

Эксперты рассказали, что будет с ценами на топливо в Украине

Топливный рынок могут всколыхнуть новые пошлины на автогаз и дизель
В США арестовали предполагаемого российского шпиона

В США арестовали предполагаемого российского шпиона

Российские власти завербовали живущего в Сингапуре мексиканца и отправили его в Майами с секретной миссией.
Xiaomi показала уникальный режим съемки новинок Mi10 и Mi10 Pro

Xiaomi показала уникальный режим съемки новинок Mi10 и Mi10 Pro

Глава компании раскрыл еще одну уникальную функцию камерафонов Mi10 и Mi10 Pro
НАТО жестко обратилось к Путину после эскалации конфликта на Донбассе

НАТО жестко обратилось к Путину после эскалации конфликта на Донбассе

НАТО отреагировало на обострение конфликта на Востоке Украины
Выяснилось, с кем Богдан отдыхает на Сейшелах

Выяснилось, с кем Богдан отдыхает на Сейшелах

Источники назвали имя того, с кем проводит отдых бывший руководитель ОП
Читай также