Волатильность рынка пшеницы — кто на этом зарабатывает в Украине и за ее пределами (cui bono)

Волатильность рынка пшеницы —  кто на этом зарабатывает в Украине и за ее пределами (cui bono)

зерно

Современный рынок коммодитиз (базовых товаров как нефть, газ, зерно) характеризуется высокой динамичностью. Стоимость товара может меняться буквально за несколько дней, а в контексте высоколиквидных рынков Европы и США — даже часов, причем самым кардинальным образом. Это справедливо так же и для основных сельскохозяйственных культур: пшеницы и кукурузы. Ни для кого не секрет, что спрос на продукты питания имеет многолетний тренд роста, однако, со значительными колебаниями, пики цены на пшеницу наблюдались весной 2008 г., летом 2011 и 2012 г.г. (падение цен на зерновые — осень 2009 и осень 2014 г.г.) и данные мировой торговой статистики — яркое тому подтверждение. Например, исходя из информации, предоставленной специалистами Всемирного Банка, в июне 2013 года цены на продукты были выше прошлогодних на 33%. Таким образом, на протяжении года, для конечного потребителя цена кукурузы поднялась на 84%, а пшеницы на 55%.

Поэтому одна из главных отличительных черт рынка зерновых культур — его высокая волатильность, что делает торговлю зерновыми привлекательным для тех, у кого перекупка зерновых — основной бизнес. В то же время, когда одни рассматривают пшеницу, рис, масло и кукурузу как источник получение прибили от высокочастотной торговли фьючерсными контрактами и место инвестирования корпоративных излишков, другие, а именно фермеры и конечные потребители этих базовых продуктов питания, вынуждены оплачивать будущую доходность финансовых институтов, которые часто искусственно и вызывают частое колебание цен на рынке. И основную прибыль получают не производители коммодитиз и даже не покупатели.

Волатильность мирового рынка, данные AGROXY

Следует отметить, что наиболее волатильной сельскохозяйственной культурой является пшеница. Самая низкая ее стоимость на мировом рынке составила менее 200 цент/бушель (лето 2000 г.), далее — 240 цент/бушель в сентябре 2009 г. и 330 цент/бушель — в сентябре 2014 г. Были в этом рынке и ошеломительные взлеты: 2008 г. — цена составила 1010,5 цент/бушель и в сентябре 2012 г. — 900 цент/бушель. Согласитесь, что волатильность в троекратном размере за несколько лет для продукта, от которого зависит питание половины мира, — это не норма. Такое состояние дел формирует дисбаланс производства, что пагубно влияет как на производителей, так и на потребителей, поскольку оба вынуждены платить значительные премии за хеджирование (страхование) своих будущих контрактов. В этой связи многие (не только развивающиеся страны) в последние 5 лет уделяют все большее внимание продовольственной безопасности, формируя значительные государственные запасы зерновых (пшеницы, кукурузы, риса), поддерживая внутреннего производителя и способствуя развитию высоких и инновационных технологий в области онлайн трейдинга агропродуктами внутри страны (кстати, онлайн биржа по торговле пшеницей, кукурузой и другой агропродукцией появилась и в Украине — AGROXY). Формирование продовольственных госрезервов (например, в Китае и Индонезии) призвано стабилизировать рынок путем продажи на внутренних рынках в момент, когда цены высоки и закупки от местных производителей зерна — в момент излишне низкой цены. Такая политика нацелена на сглаживание ценовых колебаний на мировом рынке.

Однако механизм государственных зерновых интервенций не эффективен без действующего локального рынка зерна. В случаи нехватки зерна на внутреннем рынке у государства есть два основных рычага влияния: первый — административный механизм ограничения экспорта (или гос импорт) и второй — механизм зерновых интервенций исключительно на внутреннем спотовом рынке (когда у локальных потребителей социально-значимых продуктов есть возможность закупать зерно с рынка по цене часто ниже экспортной).  Однако внутренние зерновые интервенции без действенного механизма внутренних продаж малоэффективны из-за коррупционной составляющей. Такую историю Украина проходила неоднократно на протяжении всех 25 лет независимости, когда зерно из резервов продавалось по льготным ценам «своим» и коррупционным схемам. Исправление ситуации путем смены руководящих кадров и ужесточения контроля «стратегических запасов» без организации работающего внутреннего рынка зерновых — это «сизифов труд». Экспортные же ограничения могут иметь еще более разрушительное действие на рынок, экономику Украины, поскольку способны подорвать репутацию не только компании-экспортера, но и страны в целом. Напомню, что агроэкспорт Украины составил в 2016 году более половины всей экспортной выручки компаний-экспортеров. Это, прежде всего, нерафинированное подсолнечное масло, пшеница и кукуруза (в основном, фуражная).

Украинский экспорт агропродукции 2016, данные AGROXY

Рис. 1. Украинский экспорт агропродукции 2016 – данные  it-biS

В то же время закупка качественных зерновых для их последующей переработки и создания продуктов с более высокой добавочной стоимостью внутри страны — это часто непростая задача, в которой таким немногим производителям надо конкурировать с экспортоориентированными трейдерами. Казалось бы, с точки зрения фермера, повышение конкуренции — это положительная динамика, которая должна влиять на поднятие закупочных цен, однако фактор сезонности, как и ранее, играет ключевую роль. Украинский фермер все так же редко решается хранить зерно на элеваторе, продавая его малыми лотами в момент, когда цена на него наиболее привлекательна. Чаще урожай уже продан еще до момента его сбора, а иногда и посадки и не по фьючерсным контрактам, а через разорительное кредитование в момент проведение весенне-полевых работ. Стоит ли обвинять в этом банки или все же «за важкою головою і рукам нема покою»? В тоже время, у мелких и средних фермеров уже есть действенный механизм онлайн продажи, а у местной мелкой и средней перерабатывающей промышленности — покупки зерновых и другой агропродукции через спотовые зерновые редукционы, но про них аграриям будет время и интерес узнать только осенью. А пока же с приходом весны и появлением расходов на проведение полевых работ многие фермеры уже теряют основную часть доходности с будущего урожая.

Кто же зарабатывает? Cui prodest?

Наталия Дресвянникова, СEO Agroxy

 

Последние новости
Рабочих рук в Украине будет становиться все меньше — прогноз МВФ

Рабочих рук в Украине будет становиться все меньше — прогноз…

В Украине будет расти проблема нехватки рабочих рук, прогнозируют в МВФ.
Создан эффективный способ борьбы с особо опасным раком

Создан эффективный способ борьбы с особо опасным раком

Ученые разработали метод лечения рака кожи.
Генассамблея ООН рассмотрит ситуацию на оккупированных территориях Украины

Генассамблея ООН рассмотрит ситуацию на оккупированных территориях Украины

Украина ожидает многосторонней дискуссии на заседании Генассамблеи.
Геращенко высказался о протестующих из-за коронавируса

Геращенко высказался о протестующих из-за коронавируса

Геращенко осудил протестующих из-за коронавируса
Украинцам объяснили, кто выиграет от открытия рынка земли

Украинцам объяснили, кто выиграет от открытия рынка земли

Эксперт рассказал о «подводных камнях» земельного закона
Ученые назвали идеальный завтрак для борьбы с диабетом

Ученые назвали идеальный завтрак для борьбы с диабетом

Медики рекомендуют сочетать плотный завтрак и низкокалорийный ужин.
Политолог раскрыл цели недавней атаки боевиков на Луганщине

Политолог раскрыл цели недавней атаки боевиков на Луганщине

Эксперт рассказал, как это повлияет в будущем
Трамп уволил замглавы Пентагона из-за Украины

Трамп уволил замглавы Пентагона из-за Украины

Трамп объявил об отставке чиновника, выступавшего против сокращения помощи Украине
Изобретатель команд Cut, Copy и Paste ушел из жизни

Изобретатель команд Cut, Copy и Paste ушел из жизни

Ларри Теслер умер в возрасте 74 лет.
Выступление историка и футуролога Юваля Ной Харари в Давосе: главные тезисы

Выступление историка и футуролога Юваля Ной Харари в Давосе: главные…

Автор бестселлеров «Sapiens» и «Homo Deus» рассказал о вызовах ХХI века
Количество новых заражений вирусом COVID-19 в Китае за сутки упало вчетверо

Количество новых заражений вирусом COVID-19 в Китае за сутки упало…

Национальная комиссия здравоохранения объясняет сокращение выявленных случаев заражения коронавирусом сменой метода диагностики.
В Сирии броневик США вытеснил на обочину дороги военную машину РФ

В Сирии броневик США вытеснил на обочину дороги военную машину…

Инцидент произошел в восточной части района Камышлы на северо-востоке Сирии.
Зеленский обратился к украинцам после посадки самолета из Уханя

Зеленский обратился к украинцам после посадки самолета из Уханя

Президент призвал украинцев быть человечными
МВФ посчитал, как сокращается трудоспособное население в Украине

МВФ посчитал, как сокращается трудоспособное население в Украине

В МВФ выразили обеспокоенность сокращением числа трудоспособных украинцев
СНБО хочет восстановить санэпидемслужбу из-за угрозы коронавируса

СНБО хочет восстановить санэпидемслужбу из-за угрозы коронавируса

СНБО дал рекомендацию МОЗ для предотвращения распространения коронавируса на территории Украины
Британку заставили играть на скрипке во время операции на мозге

Британку заставили играть на скрипке во время операции на мозге

В Британии провели уникальную операции не мозге.
Нарушение «Будапешта» подорвало ядерный баланс в мире — Лоссовский

Нарушение «Будапешта» подорвало ядерный баланс в мире — Лоссовский

Процесс ядерного разоружения нарушен несоблюдением Будапештского меморандума.
Самолет из Уханя приземлился в «Борисполе»

Самолет из Уханя приземлился в «Борисполе»

Самолет в скором времени отправится в аэропорт "Харьков".
Корчилава предупредил Зеленского о планах Путина захватить весь Донбасс

Корчилава предупредил Зеленского о планах Путина захватить весь Донбасс

По словам эксперта у Зеленского только один выход
Под Полтавой вспыхнули стычки с полицией из-за эвакуации украинцев из Уханя: видео

Под Полтавой вспыхнули стычки с полицией из-за эвакуации украинцев из…

Под Полтавой началось противостояние между полицией и местными жителями - противниками размещения эвакуированных украинцев из Китая
Эксперты МВФ прибыли в Украину

Эксперты МВФ прибыли в Украину

Аналитики МВФ начали работать в Киеве.
Стрельба в Германии: погибли 11 человек

Стрельба в Германии: погибли 11 человек

Нападения происходили 19 февраля примерно в 22:00 по местному времени в двух кальян-барах города Ханау.
Сорос призвал Цукерберга покинуть Facebook

Сорос призвал Цукерберга покинуть Facebook

Сорос выступил с критикой в адрес руководства Facebook
Облучение космических туристов сравнили с Чернобылем

Облучение космических туристов сравнили с Чернобылем

Туристы в космосе получат большую дозу радиации.
Пути Коломойского и Зеленского расходятся, — Financial Times

Пути Коломойского и Зеленского расходятся, — Financial Times

Авторы издания поделились экспертным мнением
В Украине повысили тарифы на воду: подробности

В Украине повысили тарифы на воду: подробности

В украинских городах выросли тарифы на холодную воду, но уменьшились на горячую
Волкер назвал главную цель Путина в Украине

Волкер назвал главную цель Путина в Украине

Посол из США объяснил, чего хочет Путин от Украины
Трамп не обещал Ассанжу помилование – Белый дом

Трамп не обещал Ассанжу помилование – Белый дом

Wikileaks перед президентскими выборами в США в 2016 году опубликовал внутреннюю переписку Национального комитета Демократической партии США.
Раскрыта тайна возникновения сложной жизни

Раскрыта тайна возникновения сложной жизни

Исследователи изучили развитие бактериальных биопленок.
Трамп может назначить главой разведки США посла в Германии

Трамп может назначить главой разведки США посла в Германии

Национальную разведку США может возглавить Ричард Гренелл.
Читай также
Последние новости

Рабочих рук в Украине будет становиться все меньше…

Создан эффективный способ борьбы с особо опасным раком

Генассамблея ООН рассмотрит ситуацию на оккупированных территориях Украины

Геращенко высказался о протестующих из-за коронавируса

Украинцам объяснили, кто выиграет от открытия рынка земли

Ученые назвали идеальный завтрак для борьбы с диабетом

Политолог раскрыл цели недавней атаки боевиков на Луганщине

Трамп уволил замглавы Пентагона из-за Украины

Изобретатель команд Cut, Copy и Paste ушел из…

Выступление историка и футуролога Юваля Ной Харари в…

Количество новых заражений вирусом COVID-19 в Китае за…

В Сирии броневик США вытеснил на обочину дороги…

Зеленский обратился к украинцам после посадки самолета из…

МВФ посчитал, как сокращается трудоспособное население в Украине

СНБО хочет восстановить санэпидемслужбу из-за угрозы коронавируса