Эксперт изложил свое видение перспектив мировой экономики на конференции в Токио. «Регулируется ли рынок производных финансовых инструментов? Нет. Растет ли этот рынок, как и раньше? Да», — перечисляет Мобиус предпосылки новых финансово-экономических неурядиц, передает Bankir.ru
По его словам, совокупная стоимость деривативов, которые сейчас есть на мировых рынках, превышает объем глобального ВВП в 10 раз. На этом рынке постоянно делается огромное количество ставок в ту или иную сторону, и это создает волатильность на фондовых площадках, делится наблюдениями инвестор. «Стали ли банки больше, чем были до кризиса? Стали! Стали «слишком большими, чтобы обанкротиться», — негодует Мобиус.
Как напоминает BFM.ru, мировой финансовый кризис 2008 года, 15 сентября погубивший инвестбанк Lehman Brothers, одного из столпов Уолл-стрит, начался с краха на американском рынке ипотечных деривативов. Один из самых ярких (и популярных среди финансистов и спекулянтов) производных финансовых инструментов (деривативов) — кредитный дефолтный своп (CDS, credit-default swap). Договор CDS заключается между двумя сторонами (покупатель и продавец) и является, по сути, страховкой. Предметом договора выступает кредит, выданный покупателем третьему лицу.
В случае дефолта (невозможности погашения кредита) третьей стороны, договор CDS обязывает продавца выплатить покупателю полный размер этого кредита. Эту услугу покупатель оплачивает разовыми или регулярными взносами в счет продавца. Стоимость CDS увеличивается, если растет риск дефолта. На финансовых рынках очень многие компании и фонды получают прибыль, продавая CDS другим инвесторам.
