Состояние экономики Украины в 2019 году: перемоги и зрады

Новое правительство Украины придерживается консервативной политики.  При этом в 2019 году помимо всем известных отрицательных тенденций, есть показатели, говорящие, что не все так и плохо в отечественной экономике.

Юрий Романенко провел беседу с экономистом Украинского института будущего Даниилом Мониным, который был одним из авторов альтернативной налоговой реформы, проваленной при Петре Порошенко. Монин дал развернутую  картину состояния экономики и увидел ряд позитивных тенденций, вселяющих осторожный оптимизм.

Добрый день, дорогие телерадиослушатели, подписчики, сёрферы, бездельники, а также интересующиеся экономикой граждане. У нас новый эфир. Сегодня у нас в гостях экономист, аналитик Украинского института будущего Даниил Монин, специалист по макроэкономике.

И вот я позвал Даниила для чего – для того, чтобы, в общем-то, понять, с чем мы заканчиваем год и что мы получим в следующем году, как выглядит макроэкономическая ситуация сквозь призму тех цифр, которые нам показали в бюджете и чего нам ожидать.

Поэтому давай начнём с того, как мы заканчиваем год? Сначала были определённые оптимистичные ожидания летом, в том числе у тебя. Сейчас, в последние два месяца обозначились некоторые негативные тенденции. Вот как ты видишь ситуацию в экономике?

Вообще ситуация в экономике, на самом деле, умеренно-оптимистичная. Если мы говорим про начало года, когда практически все экономисты говорили, что будет курс 29 средний по экономике в 2019 году, то сейчас мы видим табло 24.8, и все удивляются – как такое может быть? И это положительный в целом эффект. Что новые элиты, сменившие старые элиты, повлияли на экономические процессы в положительную сторону. По крайней мере курс.

То, что укрепляется курс, это, в принципе, в какой-то степени положительный момент. Если мы говорим про глобальные процессы, то у нас экономика как таковая, и граждане, получают больше долларовой зарплаты. Соответственно, они могут больше купить, или поехать куда-то. То есть, это в принципе положительно.

Извини, перебью. Но это хорошо для импортёров…

Не только для импортёров, но и для наших граждан тоже.

Ну смотри. Мы – страна экспортёр, очень много экспортируем. Для экспортёров это плохо. У них ухудшаются ихние позиции внешнеэкономические с одной стороны.

С другой стороны да, получается формально в долларах зарплата растёт, и можно больше купить то, что производится за доллары, и соответственно, больше импорта ввезти. И у нас сальдо платёжного баланса начинает увеличиваться негативное.

Сейчас вот да. Если посмотреть по платёжному балансу, кстати, как ни странно, не сильно повлияла такая ситуация. Сейчас по итогам 9 месяцев у нас торговое сальдо увеличилось на 400 миллионов долларов в минус, а приток капитала, который идёт сейчас, он, в принципе, позволяет уравновешивать.

Более того, как ни странно, получается, что заробитчане всё больше и больше денег перечисляют, и конечно, это не всегда хорошо для украинской экономики, что мы зарабатываем где-то там и пересылаем деньги сюда. Но с другой стороны, в целом граждане находят себя каким-то образом, и позволяют дополнительные ресурсы сюда вкачивать.

То есть, краткосрочно это наверное не плохо, но в долгой перспективе, чем больше они там будут оставаться, тем больше они будут укореняться, тем меньше у них будет мотивация слать сюда, потому что они просто перетаскивают отсюда семьи.

Согласен. И в данной случае есть второй эффект, он как раз отражается на бюджете. если бюджет планировался по курсу в среднем 28, и соответственно, у нас сейчас большие недопоступления по НДС. По моим расчётам, они сейчас будут достигать 55 миллиардов гривен, это практически 1.5% ВВП. Это очень большой дисбаланс.

Но я оптимистично смотрю, потому что бюджет, допустим, за 9 месяцев, он до сих пор профицитный. Да, он уйдёт в дефицит в конце года самого, но государству ничего не стоит довыпустить облигации госзайма, и покрыть эти проблемы с платёжным балансом, с дефицитом бюджета.

Ты говорил о том, что идёт приток капитала. Но приток капитала идёт именно в ОВГЗ. Нерезиденты покупают гривну, по гривне они получают хорошие проценты, сколько там, 15-17%…?

Да, сейчас Минфин выпускает на 1-6 лет, и соответственно, доход действительно у них сейчас даже больше, у них практически 20%, потому что они ещё укрепляют как бы гривну. Но Минфин завёл их на долгосрочную основу, соответственно, им выйти из этих облигаций не так просто. Да. они могут продать на вторичном рынке.

Но в целом получается ситуация, что на самом они купили длинные облигации, и девальвация для них будет существенной потерей. Но они пока рискуют этим.       

Поэтому вся эта кампания Маркаровой, НБУ, которые с транснационалами всегда тесно работали, они конечно заинтересованы в том, чтобы сделать по сути ревальвацию, через ревальвацию затащить больше спекулятивного капитала…

Дело в том, что более того, у нас даже налоговая политика способствует этому. Потому что физические вложения в ОВГЗ облагаются всего лишь по ставке 1.5%, и всё. А если мы говорим про вхождение в реальный сектор, то у нас там налог на прибыль, на дивиденды, вывод и репатриация и прочее это всё облагаемое.

Поэтому понятное дело, что с точки зрения транснациональных компаний, то им вроде как такая ситуация выгодна, они пытаются краткосрочно заработать на Украине.

Для наших банков кстати тоже. Потому что зачем кредитовать реальный сектор с учётов всех этих рисков…

Давай поговорим по поводу банков. У банков вообще очень интересная ситуация. Как ни странно, то, что вот сменилась власть, есть одна большая проблема в экономике, которая заключается в том, что население не несёт деньги в банки. Бизнес не несёт деньги в банки вообще. То есть, приток капитала, депозитов в банковскую систему составляет всего лишь за год 40 миллиардов гривен. Это мизер. Это 1% ВВП.

Нам только на гособлигации, которые выпускает Минфин, которые там обычно 2% ВВП госдолг, у нас даже не хватает денег на это.

Вот это, кстати, проблемная «вилка» Минфина, которую я не знаю, как они будут решать, что у местных банков не то что нету денег на кредитование, они наоборот – не могут даже купить облигации Минфина. Получается, что у тебя единственный способ сейчас – это привлекать внешний капитал, спекулятивный, в наши облигации.

Так сейчас НБУ и Минфин расплачиваются за то, что происходило тогда, при Гонтаревой, при папередниках, когда из 180 банков 100 убили, и доверие к банковской, финансовой системе нулевое.

Действительно, какой смысл вкладывать свои деньги в то, что у тебя завтра просто изымут. Тем более, что это же не первая такая экспроприация. В 1990-х такая же была экспроприация.

Кстати, не такая уже и плохая ситуация, потому что у нас же государство гарантирует там, вообще государственные банки вроде как гарантируют полностью, что они могут вернуть любую сумму. И у нас сейчас вообще национализация банковской системы после Привата произошла, у нас 60% активов банков это государственные. Поэтому с моей точки зрения, требуется изменение, скорее всего, руководства НБУ, потому что НБУ олицетворяет с той порошенковской системой, менеджеры которой придавили кучу банков, и соответственно, доверия к ним, как к менеджерам нету, их нужно поменять. Я там думаю. Либо нужно менять методики.

Вот здесь есть положительные моменты, то, о чём бы я хотел рассказать. Последние 5 лет мы видим постоянные разговоры про макроэкономическую стабилизацию. Вот это вот постоянная тема 5 лет, макроэкономическая стабилизация, и ничего больше. Вот сейчас, с приходом Гончарука, появились какие-то подвижки вперёд. Мы говорим, что Минэкономики в октябре выдал наконец свой прогноз развития экономики. И во-первых, он улучшил на 2019 год, кстати, НБУ тоже улучшило прогноз на 2019 год, 3.5% ВВП. И соответственно, он впервые за 5 лет представил какой-то оптимистический сценарий по развитию экономики.

По крайней мере, у нас последние 5 лет максимум 3% или даже до 4%, то сейчас Минэкономики рассматривает прогнозы свои до 6.5 % ускорение экономики. Да, там могут быть проблемы, и кстати НБУ тоже стал работать в этом же направлении.

Единственное, что очень напрягает, по теории макроэкономической, как можно раскручивать экономику, моно раскручивать их инвестициями внешними или внутренними, плюс кредитным ресурсами, и плюс собственно налоговыми стимулами. Как раз вот постепенно процесс меняется, но налоговые наоборот идут в ухудшение, мы видим просто закручивание гаек, попытку зажать ФОПов, запретить вывод прибыли, т.е. законопроекты типа 1210, которые вообще закручивают гайки по всем фронтам плюс увеличивают штрафы. Соответственно, это идёт совершенно в разрез с политикой экономического роста.

Но в то же время, кстати и Минэкономики, Минфин и НБУ пытаются задействовать два момента. Это в первую очередь уменьшение ставок по кредитованию, т.е. НБУ готов в принципе снижать ставку до 8%, он говорит, что к 2021 году он хочет снизить учётную ставку до 8%. И соответственно, мы можем получить какой-то приток кредитования в экономику.

А если мы рассматриваем на большую глубину, то у нас же в 2000-х годах, когда был бум роста экономики, то у нас же ставки тоже были недостаточно высокие, где-то 8-10%. И тогда кредитование давало инвестиции порядка 4-5% ВВП. Аналогично внешние инвестиции, которые у нас заходили в 2000-х годах, они тоже давали прирост.

Хотя, к сожалению, и в чём скажем отличие текущей ситуации от 2000-х в том, что раньше у нас все инвестиции иностранные были банковскими. Банки просто сюда приходили, дочки сюда закачивали капитал, давали кредиты, в основном потребительские.

Из этого ничего хорошего не получилось, потому что качественно другую экономику мы не получили. По сути, мы попали в двойную кредитную петлю. Мы сначала взяли кредиты здесь, а потом этими кредитами прокредитовали производителя, допустим Шкоду какую-нибудь и т.д., их производство прокредитовали.

И потом думали судорожно, как эти потребительские кредиты, или кредиты, которые пошли на стимулирование мыльного пузыря в недвижимости, потом судорожно перекладывали эти корпоративные кредиты на плечи государства, потому что в 2008 году там 105 миллиардов у нас был долг, из которого 80%, если не больше, был корпоративный. Сейчас они поменялись местами.

Да. Сейчас у государства 80 миллиардов, но а принципе внешних только 50, потому что у него внутренних ещё 30 миллиардов. И более того, Минфин старается наращивать именно гривневый свой долг.

И в целом тут я хотел бы объяснить немножко позицию Минфина и этих страхов дефолта. Есть отличие потребительского кредитования как такового у частных лиц и то, как работает государство. Просто многие этого не понимают. Когда мы берём кредит, у нас определяется процентная ставка сколько мы должны по процентам платить и сколько мы должны по телу платить. И соответственно получается, что ты обязательно должен отдать тело и проценты.

У государства немножко другая логика. Ему совершенно не важно, сколько тела тебе нужно отдать, потому что он тела не платит, он реально всегда тело просто замещает. То есть, если тебе надо в следующем году отдать 11 миллиардов валютных долгов, то у тебя задача составляет просто нужно где-то найти 11 миллиардов долгов валютных. И всё.

И в эту в принципе позицию, если мы говорим на 2020 год у нас 11 миллиардов выплат, т.е. из них 4 миллиарда по внутренним валютным ОВДП, которые Минфин же выпускает, но в основном их покупают наши банки, и их покрытие физически очень просто: выступается вот, мне нужно погасить 4 миллиарда, я выпускаю очередных, допустим, 4 миллиарда ОВДП перед этим, и ты фактически их рефинансируешь и переносишь просто на более поздний срок, и всё.

То есть, и у тебя даже деньги никуда не идут. У тебя долг не растёт, и долг остаётся на таком же уровне. Единственное, что заставляет увеличивать долг – это дефицит бюджета. И не только дефицит бюджета, но и девальвация – два фактора.

Но поскольку у нас девальвация минимальная, или даже отрицательная, то физически у нас госдолг в 2016 году он был 81% ВВП, а сейчас госдолг 50% ВВП на текущий момент. И я в принципе прогнозирую, что он будет, ну там девальвирует скорее всего к концу года гривна, будет где-то 54% ВВП. Но в любом случае, это падение существенное за несколько лет. Просто получается так, что…

В большинстве европейских стран он больше, потому что по маастрихтским критериям там не выше 60%, а у нас получается даже чуть ниже.

Да. Более того, какая ситуация, что у нас просто единственное, что у нас дорогой немножко долг. Вот у нас 55% допустим долг, и мы его обслуживаем за 3% ВВП, тратим на его обслуживание. То есть, в среднем у нас получается ставка 6%. Это внешних долгов и внутренних. При этом внешние у нас идут в среднем по 4 % годовых примерно, а внутренние идут, как ни странно, всего лишь по 10-11%.

Потому что основные долги внутренние, они организовались раньше, либо были рефинансированы НБУ. И соответственно, там государство в 2017 году разбило свой долг перед НБУ. Оно растянуло до 2045 года равномерными платежами погасить этот долг перед НБУ. И соответственно, получается, что государство зафиксировало низкую ставку 10%, и вот то, что сейчас вот там берут по 16-18%, это конечно отрицательно. Но их же берётся не так много.

Если дефицит бюджета например, в прошлом году был 65 миллиардов гривен., т.е. ты только всего лишь возьмёшь этих ОВДП на 65 миллиардов гривен. Если даже ставки 15%, то у тебя обслуживание возрастает всего там на 5-7 миллиардов гривен в год. А у тебя экономика растёт, в прошлом году 19%, в этом году будет 15%. И в итоге получается, что…

Подожди. Ну а где этот экономический рост?

Так он же растёт за счёт инфляции. Я имею в виду номинальный рост. Но мы же долги тоже номинально платим. И получается, что у тебя госдолг 2.100.00-2.200.00, т.е. если прибавлять там дефицит бюджета, то это всего лишь там небольшие кусочки. То есть, у нас номинально экономика растёт гораздо быстрее. И поэтому всё это приводит к тому, что мы уверенно чувствием себя.

Вот сейчас я уверен практически, что мы сможем взять под 5-6% годовых в конце года, даже если мы с МФВ не договоримся. Хотя, вроде уже вроде там звучат сигналы, что будет с МВФ договорено. И даже вот то, что сейчас вот, я вот, допустим, прогнозирую дефицит бюджета порядка 2.6% ВВП по окончанию года, ну там ещё довыпустят немножко ОВДП.

В принципе, у нас намного более чувствительной будет девальвация. Потому что одна гривна девальвации означает рост долга на где-то 50-60 миллиардов, т.е. если мы на две гривны девальвируем, мы девальвируем свой долг больше, чем тот дефицит бюджета. Поэтому, соответственно, нам максимально нужно обеспечивать режим, чтобы у нас максимально стабильная гривна была, либо немножко девальвировала.

В принципе, по экономическим процессам, понятно дело, что у нас сейчас искривление, что нам накачали капитала сюда, и мы можем просесть резко. Кстати, Институт будущего готов презентовать по кризису, и у нас есть оценки экономических процессов по кризису. В принципе, я думаю, что мы где-то в течение трёх недель мы…

Кризису какому ты имеешь в виду?

Мировому. Новая волна мирового кризиса. Мы её проэмулировали по кризису 2008 года, и соответственно, сделали некие оценки, и мы готовы представить это…

И что нам там светит?

По той методике, как прогнозировалось, нас светит, допустим, 35-37 гривен за доллар и уменьшение долларового нашего ВВП. Проседание, понятное дело.

Это если во второй половине 2020 года это начнётся…

Ну, никто не знает когда это начнётся, и насколько глубина будет. Но у нас в целом ситуация, на самом деле, не такая плохая. Потому что какая проблема была 2014-го года и 2008-го года? В 2008 году мировой кризис, и банки, которые зашли сюда и завели кучу капитала, они просто стали его изымать. И им это легко было сделать, и соответственно, у нас большой отрицательный капитал был.

Аналогично в 2014 году, просто население вынимало валютные деньги, иностранцы, которые тоже тут приходили. У нас же очень большие были гривневые проценты, 25% в 2013 году в гривне по-моему было. Соответственно, вывод капитала был быстрый, и это влияло сильно на девальвацию.

Сейчас же у нас притока капитала, при Порошенко, практически не было. У нас приток капитала, в банке например, рефинансирование уставных фондов. Это не выведешь. У нас сейчас единственное критичные вещи, которые могут выявиться быстро, или сравнительно быстро, это приток в валютные ОВГЗ, которых уже там 4 миллиарда организовались, вот они могут максимально быстро соскочить. Но всё равно это пока ещё не такая критично большая сумма. Если Минфин конечно не сможет как-то сменить ситуацию, чтобы привлекать именно гривневый ресурс с наших резидентов, тогда получится ситуация, что мы только будем наращивать риски, ну и кризис тогда для нас будет более серьёзным.

Сейчас, пока что, такой критичной ситуации нет. И в целом, если мы смотрим на ситуацию на 2020 год, то уменьшение ставок по кредитованию и привлечение капитала, хотя вот эти вот инвестиции, которые, говорят там, 3.5, 5 миллиардов гривен, они в принципе возможны, но к ним конечно есть скепсис. Потому что если в 2000-х годах во времена Ющенко 10 миллиардов гривен заводили просто легко, но правлю это же деньги просто перекачивались. То здесь вроде как наши пытаются в реальный сектор, а реальный сектор ничего не может предложить нормального.

И соответственно, я вижу другой путь, что если мы сами не покажем как страна то, что наши граждане готовы инвестировать в нашу экономику, а это возникнет, скорее всего, после изменения налоговой политики и вообще отношения к экономическим процессам в государстве, то если иностранцы будут смотреть – если наши не инвестируют, то какой смысл нам инвестировать. И поэтому сейчас положительное ожидание есть вроде, но посмотрим, что будет в 2020 году.

На весну 2020-го они нам запланировали налоговую реформу, но у меня такое ощущение складывается, что её, во-первых, скорее всего не будет, либо же если она будет, то она какая-то будет такая, корявая. Потому что те лица, которые сейчас при власти, я вот смотрю, например, Маркарова, её большое интервью – ни слова о налоговой реформе. Гетьманцев то понятно вообще, он там по закручиванию гаек.

Может Гончарук единственный, вот он каким-то образом простимулирует, по крайней мере он хотя бы мотивирован. Он молодой менеджер, хочет роста экономики, и ему нужно каким-то образом действовать. Я надеюсь, что какие-то силы всё-таки немножко переборют это недоверие.

У нас просто экономическая политика, к сожалению, строится на страхе, что мы пропадём в пропасть, если не МВФ, если не кто-то другой и т.д. Поэтому если это не поменяется, тогда мы будем плыть по течению примерно как Порошенко, может быть чуть-чуть лучше, потому что сейчас какая-то стабилизация ситуации произошла. Поэтому 3-4% роста в целом реальная ситуация. Но как будет в дальнейшем, хоти ли мы ускорить это…

Это реальная ситуация в условиях такой турбулентной и глобальной экономики, но не свалившейся в рецессию, не говоря о депрессии. Это вот такое – река несёт, а мы там где-то зарабатываем, где-то металл продаём, или сельское хозяйство.

Но как только начнётся изменение глобальной конфигурации, глобальной экономики, и все будут зажиматься, будут меньше металла покупать, потому что будут меньше строить…

То есть, это рецессия. Если это мировая рецессия, тогда действительно будут проблемы. Но в целом пока что оптимистично я смотрю на экономику и бюджет тоже. Потому что бюджет у нас неравномерно тратит деньги. У нас 30 декабря может расписаться 100 или 150 миллиардов гривен. То есть, соответственно ты до 30 декабря каждого года ты можешь быть практически в профиците, а потом в конце года ты просто там, обычно это распиливают просто деньги, либо тратят на что-то такое.

Но в принципе Гончарук в этом смысле обрадовал, вот посмотрим, завтра будет представление бюджета, потому что мы же вот в августе там мы можем сократить бюджет на 74 миллиарда гривен. Это их так задело, ну реально задело, я вижу что Маркарова там прямо аж собрала всю тусовку топ-менеджеров и говорит, посмеялась над нами, но физически кстати выполнили, они сократили на 74 миллиарда бюджет на следующий год. Ну не номинально конечно сократили, просто если мы говорим про процент ВВП, то если у нас в этом году ожидалось где-то 39% доходов, расходов ожидается 41.5%, то в следующем году меньше 40%. По крайней мере базовый план, который они подали.

Более того, они даже где-то на 45 миллиардов даже нас услышали, и они посокращали тоже статьи, которые мы им предлагали по сокращению. Поэтому я вижу, что это только заслуга Гончарука, потому что Маркарова, это же не первый её бюджет, т.е. она уже подавала обычный бюджет по расширению расходов, как там хотел Порошенко и т.д. То есть, соответственно, движение к урезанию госрасходов в принципе есть.

 Слушай, оно же не всегда плохо, госрасходы не всегда плохие. Даже та же самая Кристин Лагард, которая ушла из МВФ в европейский Центробанк, она только туда перешла и сразу сделал заявление, что типа неплохо наращивать расходы- ровно противоположное тому, то она говорила в МВФ, что сокращайте расходы, сокращайте госрасходы. А тут раз – давайте такую кейнсианскую политику проводить, и ничего плохого в этом нет.

Только вопрос же в качестве. Одно дело, когда ты увеличиваешь долг за счёт того, что наращиваешь долг и расходы, потому что ты строишь новые предприятия, которые тебе будут давать добавочную стоимость, с какими-то новыми технологиями и т.д. А другое дело, когда ты просто прожираешь…

Да в том то и дело, что к сожалению, у нас экономическая политика, она в основном прожирание. Более того, вот эти вот агенты, которые сидят, они ещё готовы выводить каптал за границу. Это как бы двойной минус, т.е. ты, во-первых, не инвестируешь, а во-вторых ещё и выводишь капитал за границу, поскольку ты боишься, что у тебя деньги просто когда-нибудь отберут, или как в Лондон переезжают нафиг.

Поэтому в этом смысле да, госрасходы хороши там допустим типа китайские, взаимодействие с китайским реальным сектором, когда идут и кредиты, и под них там допустим дороги или инфраструктура, порты, аэропорты. Вот это и рост экономики, и рост наших рабочих мест, физически такого… Посмотрим конечно, как будет.

Пока что она выглядит такая консервативная фискальная политика, зажать там, лишь бы не было ничего плохого…

Мне кажется, что они просто так думают. Я же говорю, единственное что вот в чем плюс, что они хотя бы начали думать, как же стимулировать рост. По крайней мере, им дают задачу, президент даёт, премьер даёт задачу стимулировать рост, и они хотя бы начали думать. И соответственно, если они начинают об этом думать, то они уже каким-то образом ведут себя более-менее адекватно.

Потому что, например, РНБО вот выдал 31 числа, они тоже говорят, что для того, чтобы ускоряться, нам нужен приток инвестиций. Инвестиции в экономике нужно делать на уровне 25-35% ВВП. Но чтобы их достичь, нужно в любом случае применять не только кредитование, а и налоговое стимулирование. Потому что у нас прибыльность экономики недостаточная, чтобы поднять до такого уровня экономику. Соответственно, ты все деньги, всю прибыль, которую получаешь, ты даже если её прореинвестируешь, то у тебя всё равно не хватит денег, чтобы на такой уровень выйти.

Поэтому в принципе применяя внешнее плечо, внешние инвестиции, плюс кредитование и плюс налоговое стимулирование – вот это запускает экономический рост. Но пока что у государства есть только два плеча – это внешние инвестиции, которые они пытаются, и кредитование. Ну посмотрим, каким образом это выйдет.

Но в целом процесс пока что в положительную сторону пошёл, но веры в то, что он дальше пойдёт положительно, пока нет. К сожалению.

Ок. Тогда бюджет затронем после того, как покажут бюджет…

Кстати, я делал оценку бюджета. У них просто резервов нету. Я думаю, что, вот моя была оценка по анализу первой версии бюджета, что они максимум её расширят на 20 миллиардов. Ну посмотрим завтра бюджет. Потому что у них доходной части нет физически…

Так в целом интересно, потому что не совсем зрада, и есть даже перемога, как видим из слов Даниила. Я всё же так достаточно скептично смотрю на это всё, потому что я понимаю, что как только начнёт трясти вот эту глобальную экономику, то у нас поползут куча трещин, и мы не очень готовы к этому всему, несмотря на то, что оно выглядит более сбалансировано.

Так вот институт как раз будет готовить по кризису. У нас как раз там именно противодействие кризису. Мы будем предлагать меры по стимулированию экономики для того, чтобы пройти кризис более мягко. И в целом я думаю, что в течение трёх недель, я надеюсь.

У нас уже готов этот документ, просто мы его решили разослать разным сторонам и получить какой-то фидбэк, и потом подготовить уже немножко более подготовленное мнение.

Поэтому сделаем ещё презентацию этого документа.

Но в любом случае, спасибо за интересную беседу Даниилу. Подписывайтесь на Даниила на Faceebok, не теряйте времени. Потому что цифры, которые он даёт, это всё очень интересно читать, по крайней мере, если вы интересуетесь украинской экономикой.

Спасибо Даниил.   

Пока.                 

Подписывайтесь на канал «Хвилі» в Telegram, на канал «Хвилі» в Youtube, страницу «Хвилі» в Facebook, канал Юрия Романенко на Youtube, канал Юрия Романенко в Telegram, страницу в Facebook, страницу Юрия Романенко в Instagram