США сознательно разрушают долларовую систему

Алексей Комаров, для "Хвилі"

США черный флаг

Вчера одно из самых авторитетных деловых агентств мира — Bloomberg,  дало мрачный прогноз относительно возможного дефолта США.

Аналитики Bloomberg предполагают, что отказ США от выплаты внешнего долга приведет к разрушительным последствиям на финансовых рынках от Бразилии до Цюриха, остановит кредитный механизм на пять триллионов долларов, который зависит от гособлигаций Америки, обвалит доллар и ввергнет весь мир в экономическую депрессию.

Bloomberg отмечает, что результатом дефолта США станет ряд банкротств по всему миру. Сейчас на финансовом рынке сравнивают предполагаемый дефолт Америки с банкротством Lehman Brothers, которое обнажило серьезные недостатки в финансовом секторе страны, пишет Lenta.ru

При всей катастрофичности указанного сценария, очевидно что он носит вполне управляемый характер.

Почему?

Управляемый дефолт США завершает собой эпоху финансовой экспансии, которая началась в 1972 г., когда доллар был отвязан от золота.

По сути, управляемый дефолт необходим для достижения следующих целей:

1. Формально завершить цикл роста пузыря госдолга. В 2008-2013 г. США и прочие развитые страны нарастили бюджетные дефициты, которые покрывали заимствованиями. Строились пирамиды гос. долгов. Росли объемы гос. облигаций в обращении, которые выкупали как родные и внешние центральные банки, так и частные инвесторы. Стоимость гос. облигаций постоянно росла из-за невысокой доходности в реальном секторе и падения процентных ставок. Однако бесконечный рост пузыря госдолга невозможен: по мере роста долга еще быстрее растут процентные расходы на его обслуживание, что в итоге сдувает весь пузырь в целом.

2. Переложить издержки лопания пузыря госдолга на держателей гособлигаций США. Более всего пострадают держатели крупных пакетов гособлигаций США и прочих развитых стран – Китай, Япония, Корея, Бразилия, Россия и т.д. Кроме этого, дефолт запустит волну делевереджирования, т.е. снижения залоговой стоимости и свертывания кредита, в ходе которой частные заемщики в долларе лишатся своих активов. Аналогично действовала Британия в 1931 г., когда первой из крупных развитых покинула систему золотого стандарта и на треть девальвировала фунт. В результате тогда пострадали крупнейшие держатели фунтовых активов – центральные банки Франции, США, Египта, Индии и т.д.

3. Продлить жизнь доллара как ведущей (но уже не доминирующей) валюты за счет активного создания и управления кризисом долларовой системы. Поскольку дефолт США несет в себе куда большие риски для периферии долларовой системы, чем для ее ядра (США), амплитуда кризисного «цунами» в странах периферии будет выше, чем в странах ядра. Эта нестабильность на время продлит функцию доллара как важной, хотя уже и не абсолютно доминирующей, валюты. Аналогичным образом доля британского фунта в мировых валютных резервах выросла после его девальвации в 1931 г. с 40% до 52%, а сам он к 1934 г. укрепился выше докризисного паритета к доллару и прочим валютам. Однако это усиление роли фунта было временным, поскольку была подорвана база, на которую он исторически опирался: Европа была в хаосе, а США не могли масштабировать свою модель развития на основе потребительского спроса на остальной мир, который был для них закрыт западноевропейскими протекционистскими барьерами. В итоге фунт потерял свою функцию резервной валюты в ходе Второй Мировой войны.

4. Долгосрочная цель – подготовить условия для демонтажа старой неэффективной финансовой системы, разделенной перегородками национальных государств. Очертания новой системы пока что туманны, но почти наверняка ее базой станут крупнейшие, слишком большие чтобы упасть, транснациональные банки и страховые компании. На недавнем саммите G-20 в Санкт-Петербурге уже был озвучен список этих привилегированных фининститутов.

 




24 комментария

  1. yury_108 пишет:

    Думаю, что фокус с фунтом не станут повторять с долларом, т.к. потери больше приобретений. Конец эры доллара означает начало многовалютности (евро, юань) и конец американской гегемонии в мире. Конечно, рано или поздно пузырь должен лопнуть, но не в этом десятелетии.
    У британского фунта на момент ликвидации золотого стандарта небыло реальных конкурентов. И фунт утерял позиции мировой валюты в результате войны, а не мирного соревнования с долларом. А у доллара конкуренты есть: евро и юань. При этом за конкурентами стоят реальные экономики, особенно это касается юаня. Да и британский фунт со швейцарским франком не следует сбрасывать со счетов.
    Вывод: прогноз интересный, но преждевременный.

    • Согласен с yury_108!
      «Конец эры доллара означает начало многовалютности (евро, юань) и конец американской гегемонии в мире. Конечно, рано или поздно пузырь должен лопнуть.»
      Да, долларовый пузырь слышком большой и пора… пора… Пока искусственно удерживают. Многовалютность тоже надувает пузыри, но помельче. А лопаются они чаще. Покуда имеется возможность дуть пузыри за счет валюты как товара, все будет продолжаться до бесконечности. Валюта должна выполнять только свою основную функцию как мера стоимости, то есть должна быть соответствовать товарной массе.

    • Скажите конкретно, что делать людям у которых накопления в долларах. Куда нести куда бежать на что менять. Есть конкретные рецепты, теория это хорошо- практики не хватает.

  2. Амплитуду финансового цунами надо бы мерить, нормируя относительно того уровня жизни и благополучия, которое теряет та или иная страна. Снижение уровня жизни в странах долларового ядра может вызвать бОльшие социальные потрясения, чем в странах долларовой периферии, хотя амплитуда финансового цунами и по снижение уровня жизни относительно долларовой периферии окажется меньше. Привыкли люди в богатых странах жить безбедно, а тут на те вам — безработица, грань нищеты и пожалуйте в очередь за бесплатными талонами на обед к уже имеющимся 50 млн американцев. Вот и бунт с погромами.

    • Alexis пишет:

      Вполне возможно. Ведь тот же развал СССР вызвал высокую амплитуду колебаний на периферии по сравнению с Россией. Та же гиперинфляция в Украине была на 3 порядка выше, чем в России. Однако социальная ткань сильнее пострадала в России (войны, сепаратизм и т.п.).

  3. Большую часть американских трежерис держат резиденты — корпорации и банки самих США. Так что в случае дефолта, США сами себе подставят подножку. Да и зачем объявлять дефолт по валюте, которую можешь сам себе выпустить в неограниченных количествах?

    • Alexis пишет:

      Потому что на подстраховке резидентов будет стоять ФРС США, которая начнет неограниченную эмиссию. А вот иностранным фин. институтам и центральным банкам никто доступа к этому каналу эмиссии не даст.

      • Еще раз повторяю свой вопрос — зачем кидать иностранных держателей трежерис, если эмиссия доллара контролируется самими США? Сейчас их даже печатать не надо — пара нажатий клавиш и на счетах появился лишний триллион. Да, будут негативные последствия — инфляция(а она уже есть) Так есть разница — грубый кидок, после которого с вами никто дел иметь не захочет и изящный финт ушами, который по сути тоже кидок, но красивый и изящный и негативных последствий несет на порядок меньше?

        • Alexis пишет:

          Для того, чтобы появился повод этот трюлик эмитировать, должен появиться повод. И что, как не пиар-атака на госдолг США с последующим хаосом может стать таким поводом? QE не предлагать — там трюлик в одночасье не эмитируешь, а лишь постепенно.

          • Все последние десять лет США так и живут — эмитируют «трюлики» (уже шестнадцать наэмитировали) и расплачиваются ими за реальные ресурсы и сырье. Зачем менять схему, которая и так работает? Я думаю, что этот праздник живота у них еще лет десять точно будет продолжаться, если они, разумеется, перестанут валять ваньку и примут бюджет и увеличат порог госдолга, не допустив тех. дефолта.

  4. Алексей Комаров, спасибо, опять хороший анализ, интересное продолжение предыдущего!

  5. Сомневаюсь.
    Для чего тогда G20 приняло решении о бесконечных дотациях 29-ти банкам и 9-ти страховых компаний? И тут же за этим ФРС объявляет о продолжении эмиссионной политики и снятии ограничений на эмиссию

    • Alexis пишет:

      Святослав, история с дефолтом как раз подводит к следующему шагу: неограниченной эмиссии. Для того чтобы развязать руки ФРС для создания инфляции необходим дефляционный кризис.

      • Зачем для этого «банкротить доллар» и подвергаться неоправданным рискам? Если это всё и так делать можно (да и так делается)

  6. Скажите конкретно, что делать людям у которых накопления в долларах. Куда нести куда бежать на что менять. Есть конкретные рецепты, теория это хорошо- практики не хватает.

    • Вложите деньги в овощи! Берите в основном картошку и морковку , они длительного хранения. Если и это будет рушиться , то хотя бы с голоду не помрёте.

    • Паниковать только не надо — в ближайшее время с долларом вряд ли что-то страшное произойдет. Если вы так хотите перестраховаться — вложитесь в корзину валют, например доллар/евро/швейцарский франк в соотношении 35/35/30%.

    • Деньги должны работать. На кой их собирать? Инвестируйте, растите, развивайтесь.

  7. Сейчас испуганные хомячки (под воздействием раздуваемой паники в СМИ) по всему миру массово сдают свои долларовые запасы а немногие посвященные скупают их по дешевке. Через пару недель потолок госдолга США в очередной раз будет поднят, курс доллара на всех биржах резко подскочит вверх а посвященные сольют свои баксы, заработав сотни миллионов прибыли. Старая как мир игра.

    • Ну не через пару недель,а к зиме- весне поглядим! Это всего лишь покер,где мы сумеем получить,возможный? ,избыточный кэш.Вопрос в том,сколько нужно заложить в зону риска при входе ожидаемого альянса с западными корпорациям,и ежели таковая зона определится откровенно конфротационно.Конечно,г.Слоника,уважаю за упрощённую доступность логики про овощи,как самую правильную на получение надёжной прибыли в нынешности .Барахло ничто,а желудок свят,разве это не главный приоритет миропорядка? В принципе,тот кто с головой дружит,сможет ничего не потерять,собственно не приобрести -и на том спасибо!Пардон,собственно,ложите деньги в продукты,пока ещё мутно-приходящие зап.корпорации не установили свои дем законы.А это лет пять,по приходу евро вливания законов в Украину.А тут интересны детали,когда распадалась ГДР,а бундес юстиция ещё не была «переоформлена»под человеческий стандарт, в вост.Германии процветал анархич. капитализм.Думали,никто не спросит,откуда на лимоны денег в предверии обмена одних марок на другие весомые.Спрашивали дотошные!К чему отступление не тудой,возможное?Продуктами торговать лет 5 возможно,однако судя по глоб
      ализации торговли в миру,на примере Германии,лидлов и алди и Е-плюсов и иных отечественному сельхозпрому альтернативы типа ние зих бойген-полный абзацв краткосрочной перспективе.Типа усреднённого польского евросвинарника,но уже перенесённого Польшей со своиих средних рек на террру Украины,в качестве будущей,т.н.смотрящей за ней,по праву бывшего её адвоката.

    • Лучшее вложение денег — это ты сам. Образование, здоровье — вот тот приоритет при вложении денег которого я придерживаюсь. На втором месте для меня недвижимость. На третьем — ценные бумаги. Но это для меня, возможно ведь речь идет о паре тысяч долларов, накопленных большим трудом и отложенных на черный день. Тогда я вообще не вижу смысла дергаться, их снимать, во что-то конвертировать, терять проценты по депозиту и на разнице обменных курсов.